AI推理是当今规模最大、增长最快的技术市场,预计七年内将达到2500亿美元。直接销售或转售推理服务的公司增长迅猛,如Anthropic和谷歌云。在AI时代前的软件公司中,Datadog和Twilio作为“推理的一阶导数”脱颖而出:Datadog的LLM可观测产品数据量近一季增长近两倍,其约20%的AI客户贡献了约80%的年度经常性收入;Twilio则通过AI重构的语音服务吸引客户。当前周期呈现高度集中特点,少数客户能驱动巨大收益。对于非AI原生公司,核心战略在于如何转售推理服务或从其客户的大量采购中获益。